Personal optioner tfsa

TFSA vs RRSP: Head to Head Jämförelse Det har varit mycket prat om vilken som är bättre, TFSA vs RRSP i både PF blogosfären och media. Båda är stora besparingar och investeringsverktyg för oss kanadensare, men det finns viktiga skillnader mellan att välja rätt mellan TFSA och Registered Retirement Savings Plan (RRSP), vilket kan spara tusentals dollar på lång sikt. I en idealisk värld skulle man maximera både RRSP och TFSA. Men i verkligheten sker livet. Det är oftast mycket svårt att kunna scrounge upp pengarna (utan att behöva sälja en njure på den svarta marknaden) för att kunna maximera både om dina skattefördelade konton. Enligt min mening är RRSP och TFSA som syskon. Inte tvillingar tänker dig, men syskon med olika personligheter. På vissa sätt är de nästan spegelmotsatser och invers av varandra. Båda alternativen delar egenskapen att de tillåter dig att skydda dina investeringar från beskattning så att dina pengar kan växa skattefria med en mängd olika investeringsalternativ. Var och en har sin tid och plats och är fantastiska verktyg på egen väg, men som vi alla vet, förtjänar man förmodligen mer uppmärksamhet än den andra (precis som föräldrar som verkligen föredrar en syskon över den andra, men de säger inte det högt) oh, är mitt mittbarnssyndrom som kommer ut i mitt inlägg. Förlåt för det. Så kan vi prata om RRSP först (den äldre syskonen): The Basic Lowdown på RRSP: RRSP kan hålla ett antal saker (inklusive GICs, aktier, fonder och obligationer) som en korg av investeringar skyddade från skatt. Bidra till RRSP görs med PRE-TAX-inkomster (skattebidrag du får är din skatt före skatt, men ges tillbaka till dig vid ett senare tillfälle). Du kommer att behöva betala skatt så småningom när du tar ut pengar 8211 det är ett skatteutskottsprogram. Förhoppningen är att när du tar pengar ur RRSP, kommer du att ha lägre inkomst än när du lägger pengar i (aka pensionerade), så den genomsnittliga skattesats som du betalar på sparandeinvesteringarna blir lägre. Du ska bidra till att skörda skatteavdrag när du är på en högre skattekonsol och ta ut den när du befinner dig i en lägre skattekonsol. Ditt maximala RRSP-bidrag beräknas genom att beräkna 18 av din bruttoinkomst eller 25.370 (per 2016) beroende på vilket som är lägre. Eventuellt oanvända bidragsrum kan överföras till nästa år. Det finns två alternativ där du får låna pengar från din egen RRSP (men den måste betalas tillbaka senare): Home Buyers Plan (25 000 max) Lifelong Learning Plan (10 000 per år, 20 000 totalt max) TFSA Lowdown: People kunde först bidra till en TFSA under 2009 (det här är den nya småbarns syskon som blir alltmer populär). Varje år efter 18 års ålder kan du bidra till 5.500 per år till en TFSA. (Den indexeras till allmän inflation, efter att ha blivit upptagen till 10 000 per år utan indexering under federala konservativa regeringen 2015.) För närvarande i 2016, om du inte har öppnat en TFSA tidigare, kan du bidra till upp till 46 500 som en RRSP, du kan hålla ett antal saker inom TFSA. TFSA är som en korg som du placerar investeringar i. (GIC, High Interest Savings Accounts, aktier, obligationer etc.) Pengar som bidrar till TFSAs görs med AFTER TAX-intäkter, vilket innebär att du inte får en skatteåterbäring eftersom pengarna du satte det gjordes efter att du betalat skatter på den. Du kan ta ut pengar när som helst, skattefri Om du tar ut pengar måste du vara försiktig med att göra bidrag tillbaka till din TFSA inom samma år. Dess typ av en konstig regel, men TFSA ger dig bara tillbaka ditt bidragsrum under det följande kalenderåret. Om du till exempel har maxat ut ditt TFSA-bidrag, drar du tillbaka 2000, du kan inte lägga 2000 tillbaka till ditt konto senare på året om du inte vill betala en straff. Istället skulle 2017 du ha 7 000 värden av bidragsrum tillgängligt. Många har använt TFSA som en akutfond, men med det ökande antalet tillåtna (46 500) tror jag att folk borde titta på andra alternativ för deras TFSA. Om du använder TFSA för att investera i långsiktiga aktier kan du skydda en betydande investering i din TFSA. Skulle du hellre skydda de 1 du får på ett högt ränte sparande konto eller 7-8 ett balanserat index ETF-portfölj kan häva dig RRSP före skatt investerade, beskattas när du tar ut TFSA efter skatt investerade dollar, ingen skatt när du dra tillbaka. Nu när vi har introducerat syskonen, kan vi titta på deras bra och dåliga drag. Förslag på RRSP: Det känns fantastiskt att få den avkastningen. Särskilt när du använder denna avkastning för att överbelasta dina RRSP-bidrag för följande år. RRSPs är stora genom att du är typ av tvingad att inte dra sig ur det (förutom för skolan eller för första gången hem köp) på grund av den skatt träff du kommer att ta om du gör det. Var alla människor, och om vi vet att pengar är tillgängliga då är det svårt att hålla klibbiga fingrar borta från kakan. Därför är det med en RRSP ett bra sätt att utveckla disciplinerade investeringsvanor. Det är ett särskilt bra verktyg för dem med höga inkomster som beskattas till nioåren. Det kan vara bra att få tillbaka några av dina skattepengar och sedan skjuta upp din avkastning till du går i pension till en lägre skattekonsol. RRSPs är perfekta för att hålla aktier och ETF från USA. Detta beror på ett skatteavtal som Kanada och USA har när det gäller beskattning av utdelningar. Det kan bli lite komplicerat (om du vill ha en fördjupad förklaring, det är ett bra ställe att börja), men det är tillräckligt att säga att RRSP är ett bra ställe att parkera amerikanska aktier. Konsekvensen av RRSP: Det är en skatteuppskjutning, så om du är lycklig att ha en bra pension, kommer du att beskattas till nioåren när du är i pension, speciellt när du är tvungen att ta din RRSP ut när du fyller 71 via Registered Retirement Income Fond (RRIF). Vissa människor slutar betala en ännu högre skattesats än de skulle ha under sina tidiga arbetsår. Du kan inte ta ut pengar utan straff förutom att du köper ditt första hem eller under Lifelong Learning Plan. Om du inte gör mycket pengar det året (till exempel om du är student) finns det inte för mycket att ta avdrag och jaga en stor avkastning via ett RRSP-bidrag. Du arent beskattas mycket mycket (om alls), så du får inte mycket av dina skatter betalda tillbaka. Bättre att använda en TFSA här. Om du inte investerar din återbetalning (woo hoo karibisk resa), så förlorar du fördelarna före skatt. De flesta kanadensare glänsar över denna lilla detalj. Nu kan vi titta på den prickiga yngre syskon, TFSA PROS från TFSA. Det är ett mycket flexibelt besparingsverktyg som gör det möjligt för folk att ta pengar in och ut från ett skatteskyddat konto enkelt och utan straff. TFSA-investeringar har redan beskattats, så till skillnad från dina RRSP-investeringar kan du säkert bestämma exakt hur mycket pengar du kan ta ut när du går i pension. RRSP-uttag är givetvis föremål för vilken ny skattesats som helst. När du går i pension och börjar dra pengar ut ur dina RRSP - och TFSA-konton, samt samlar in statliga betalningar som Old Age Security (OAS), tar regeringen hänsyn till dina RRSP-uttag när du klämmer tillbaka din OAS men det är inte fallet när återkalla från TFSA. Precis som RRSP, kan dina investeringar samlas inuti din TFSA skattefria (det kan göra en stor skillnad om du börjar i en tillräckligt ung ålder). CONS av TFSA Problemet är att det säljs tungt som ett skattefritt högrentsparande konto hos alla stora banker. Du får 2 intresse om du är lycklig. Den här felaktiga informationen innebär att människor faktiskt är allvarligt missbrukar deras TFSA. Jag är positiv till att namnge hela paketet till ett skattefritt investeringskonto. Detta skulle ge människor en mycket mer exakt bild av det ideala sättet att använda det skattskyddade kontot. Majoriteten av kanadensarna tjänar fortfarande betydligt mer under sina arbetsår än de gör i pension. Detta brukar tipsa balansen till förmån för RRSP-bidrag. Eftersom det är så lätt att ta pengar ut ur ett flexibelt konto som TFSA, kan mänsklig natur fresta dig för att fatta beslut som inte bidrar till att bygga långsiktig rikedom. Vissa arbetsgivare erbjuder endast pensionsspons bidrag för RRSP-bidrag. Om så är fallet så ignorera allt annat ta de fria pengar som din arbetsgivare erbjuder beslutsfattande flödesdiagram. Det finns mer att välja var du ska placera dina hårt upptagna besparingar än skattemässiga överväganden. Här är ett bra verktyg som vi lånat från en vän. Var inte rädd att ställa frågor i kommentarfältet nedan Youngandthrifty8217s Ta: Det korta svaret när det gäller TFSA vs RRSP-debatten är: Ja, gör det. Sanningen är den verkliga faran här förlamning genom analys. Plockning av den felaktiga (den bättre termen kan vara lite mindre effektiv) är fortfarande mycket bättre än att inte spara alls Personligen försöker jag bidra till både min TFSA och RRSP för att dra fördel av varandras unika egenskaper. Jag har inte mycket pengar som jag får bidra till en RRSP ändå på grund av pensionsjusteringen, så lite återbetalning av skatt är alltid trevligt att kompensera vissa saker som kapitalvinster, ränteinkomster etc. annars kan jag betala mer skatt när jag redan betalat så mycket i skatter från min primära inkomstkälla. Att vara det i en relativt hög inkomstskattkonsol just nu, vissa RRSP-bidrag ger mening men jag är en av de mycket lyckliga själarna som också kommer att ha en bra pension för att vara beroende av när jag går i pension (förutsatt att jag inte blir sparkad) så går all-in på RRSP-bidrag är inte mitt favoriserade tillvägagångssätt. Jag skulle rekommendera att för dem som inte betalar en relativt hög beskattningsnivå är det bättre att bidra till en TFSA. TFSA är bättre för kortsiktiga mål (inom 1-10 år), som att spara för en betalning, spara för en bil, spara för den framtida bebis eller spara för den stora resan. Som vi diskuterade tidigare är TFSA faktiskt bäst för långsiktig investering. Det är som den schweiziska armékniven av registrerade konton. Självklart är alla olika och skulle ha en annan anledning att ha den ena eller den andra som ett bättre alternativ för deras situation. Det är bäst att sätta sig ner och verkligen tänka på fördelarna med varje alternativ för att ta reda på vilken du vill fördela majoriteten av dina hårdförtjänta pengar till. Läsare, vad tycker du Vad är dina tankar mellan TFSA vs RRSP Planerar du att bidra till både Om du var tvungen att välja en, vilken skulle du välja 112 Kommentarer Etienne den 7 februari 2011 kl 18:37 TFSA 100 före RRSP. RRSP du måste ta ut pengar även om du har andra inkomstkällor. vilket sätter dig i höga skattebeslag. Skatterna kommer sannolikt inte att gå ner i ekonomin. Jag skulle def. max ut TFSA innan du lägger pengar i RRSP. TFSA dina vinster är inte skattepliktiga, någonsin Jim Yih den 7 februari 2011 kl 08:37 tack för att ni nämnde. Jag uppskattar det verkligen. Jag gillar syskon analogi. I8217m är inte säker på varför deras är en sådan ökning av anti-RRSPers där ute i år. Som ni sa är de båda bra men av olika skäl. Personer som övergeneraliserar skatteeffekterna i bakre änden kanske inte skär RRSP-korten. Dessa konton är inte ömsesidigt exklusiva. du behöver inte köpa en utan den andra. Du kan faktiskt göra båda. SavingMentor den 8 februari 2011 kl 04:34 Jag håller med om att båda kan vara ett bra alternativ eftersom du kan dra tillbaka från din TFSA i pension för att hålla din pensionsinkomst låg och ta också lite av din RRSP till en låg marginalskattesats . That8217s fin win-win. Om du har en pension som ökar din inkomst väsentligt varje år, då skulle TFSA vara den klara vinnaren. Fox den 8 februari 2011 kl 6:53 Stort post YT Personligen har de båda sina fördelar. Jag lånade för en RRSP år sedan, betalade den och använde RRSP som min HBP, för mitt första hem ungefär två år sedan. Jag tänkte på att komma in i en TFSA. Jag tycker inte att det är lönsamt just nu att investera, eftersom jag eliminerar skulden. Jag kan överbrygga lite besparingar och ta över dem till TFSA. Hur som helst stor post, väl förklarad. Leta efter funktionen i 8220Fox8217s Weekend Blog Love8221 Invest It Wisely den 8 februari 2011 kl 08:52 Definitivt både för mig. Många ställen erbjuder en RRSP match som innebär att du förlorar pengar om du don8217t åtminstone utnyttjar matchen. Andy den 8 februari 2011 kl. 11:31 Min strategi i år är att maximera RRSP-bidrag så mycket som möjligt och ta skattebidrag och lägga det i TFSA. Min resonemang är att vem vet vad skatteordningen kommer att vara som om 30 år när jag går i pension. Tänk på att vår country8217s ekonomi behöver överleva boomer seniorer först. Jag misstänker att det är tillräckligt med pengar och de uppmuntrar äldre att använda sitt nästägg genom att beskatta det mindre. Att sänka skatter på seniorer kommer att vara populär och med tanke på de olika demografiska grupperna är den som är mest sannolikt att rösta, men också politisk mening. Jag bidrar till RRSP för att få pengarna tillbaka från gov nu och sätta den någonstans där de kan få det, om inte de ändrar TFSA-reglerna. I grund och botten satsar regeringen på den osäkra framtiden och lånar ut pengarna. Kan också ta det. Balans Junkie den 8 februari 2011 kl 13:31 Wow. Du täckte verkligen en hel del mark här. Bra jobb. I8217ve har skrivit mycket om fördelarna med TFSAs och jag tror att de flesta kanadensare aren8217t använder dem tillräckligt ändå. Men jag skulle aldrig säga att de är bättre eller sämre än RRSPs. Det beror verkligen på din personliga situation. Vi fortsätter att använda båda men kommer troligtvis att fylla upp våra TFSAs först och sedan bidra till RRSPs. That8217s eftersom vi redan har en anständig summa i RRSPs och vi vill tillåta våra TFSA-besparingar att hämta lite. (Tack för att ni nämnde.)) Pengar kanin den 8 februari 2011 kl. 13:09 Jag älskar både min RRSP och TFSA. Min TFSA används för mina investeringar och dess perfekt, eftersom jag inte behöver betala skatt på någon av tillväxten och jag köpte mina aktier medan jag var student, så jag var inte beskattad på de pengar jag sparade för att köpa in på marknaden. Men jag älskar RRSP-återbetalningen, och jag tycker om att it8217s avsätter specifikt för min pension, medan min TFSA är lite mer flexibel med vad jag använder pengarna till. Jag har också vann8217t en mycket stor pension (även om I8217m är anställd på heltid, jobbar jag inte riktigt 8220for8221 ett företag, jag jobbar för två individer, så jag kommer inte att få en stor pension att falla tillbaka), så att jag bidrar till min RRSP hjälper mig att sova på natten. Patricia den 9 februari 2011 kl 05:11 Don8217t glömmer att du kan skjuta upp att hävda RRSP-bidraget till ett högre intjäningsår. Nicole den 9 februari 2011 kl. 10:59 Du glömde den viktigaste punkten för RRSPs för unga människor: Din tillåtna bidragsgräns för RRSPs kommer att rullas över från år till år. Så du behöver inte bidra direkt men det är värt att göra så snart du har avgjort mer permanent arbete och då kan du göra mycket mer betydande bidrag. 8220My strategi i år är att maximera RRSP-bidrag så mycket som möjligt och ta skattebidragen och sätta den i TFSA8221 ung den 10 februari 2011 kl. 19:04 Hållbar PF-Hey, that8217s är ett bra problem att ha. It8217s som en bittersweet prestation, på väg till nästa skattefäste. ung den 10 februari 2011 kl 19:14 Min egen rådgivare - Oops-ja tack för förtydligandet. Jag var för 8220absolute8221 med RRSP-ja du kan betala dem när som helst men du betalar stor skatt för det - håller med om att det inte är att föredra, men det är ett alternativ. Tack för dina extra tips (re: spousal RRSPs8230 Jag har haft en chans att se noga på det ända sedan I8217m inte en make än) unga den 10 februari 2011 kl 19:16 Jim Yih-You8217re välkommen Jim. Agree - there8217s varit mycket RRSP backlash, föredraget att max ut på båda, om möjligt. ung den 10 februari 2011 kl 19:17 SavingMentor-Definitivt win-win, men det måste finnas en tydlig skillnad från vilken medel är för pensionering i TFSA, för det är bara alltför lätt att dyka in i kakan när saker är så lättillgängliga. ung den 10 februari 2011 kl 19:18 Fox-Thanks Fox (för kärleken). Jag skulle definitivt komma in i en TFSA (särskilt eftersom vi är båda unga). Du kan definitivt konvertera lite besparingar till en TFSA - eftersom du vid den icke registrerade sparräntan betalar i grund och botten för inflation och du blir beskattad på ränteintäkterna. unga den 10 februari 2011 kl 19:19 Investera det klokt - ja tack för att du nämnde RRSP-matchen (de bra ol8217 arbetsgivarna) Det är definitivt ett win-win-scenario. ung den 11 februari 2011 kl 12:43 Andy-Excellent strategy. Det är vad jag planerar att göra också. Då är det som en win-win-win-situation Bra poäng att skattesystemet sannolikt kommer att se väldigt annorlunda ut 30 år på vägen. ung den 11 februari 2011 kl 12:44 Pengar Kanin-Låter som en perfekt spelplan (spara pengar medan du är en student för att den är skattad och sätter den i en TFSA) Jag håller med om att båda är bra av olika skäl, och du kan verkligen ha en över den andra. De är båda bra sätt att spara för pensionering eller andra stora livsköp (till exempel förskottsbetalning, bröllop etc.). Bra skattskydd för att hålla skattmannen borta (för tillfället, ändå). ung den 11 februari 2011 kl 12:45 Balans Junkie-Tack för att du besökte Du kan göra vad Andy föreslår, vilket är att använda din RRSP-återbetalning (eller återbetalning om du får en) för att bidra till din TFSA. Jag är ganska säker på att I8217m kommer att göra det i år. unga den 11 februari 2011 kl 12:46 Patricia-ja ja tack för att du pekade ut det Merlin den 15 februari 2011 kl. 16.16. Ummm8230 Jag tror att folk försummar att dra nytta av en RRSP. Pengarna beskattas inte in8230 det är skatt deferred8230. ja du betalar skatt på intäkterna men bara på baksidan när du tar ut det. Det ackumuleras inte bara skattefritt utan DON8217T betalningsskatt går in. På baksidan8230. med TFSA hanterar du efter skatt inkomst8230. Så det är naturligtvis bättre att skatteinkomsten aldrig kommer att beskattas, men du måste ta hänsyn till det faktum att du kan investera mindre eftersom det är efter skattpengar. Om målet är att spara för pensionering verkar det alltid bättre att investera i RRSP först eftersom du i princip kan investera mer eftersom du betalar mindre skatt. Tänk dig att du försöker lista ut vad man ska göra med 8 000 ish dollar. Ett alternativ är att betala skatten på förhand och sedan sätta 5000 dollar i en TFSA. Det andra alternativet är att sätta hela 8000 till en RRSP (förutsatt att du har rum) 8230. Om du har ett kassaflödesproblem kan du låna för att lägga in mer och betala av med avkastningen. Det faktum att du i princip kan investera mer (eftersom du får investera i skatterna) innebär att för pensionering kommer du nästan alltid att vara bättre i en RRSP. Ja det är sant att du måste betala skatt på huvudstaden och intresset men här är grejen 8211 i TFSA du redan betalat skatt på principen eftersom det är efter skattpengar du investerar8230. ung den 15 februari 2011 klockan 10:45 Merlin-Tack så mycket för din kommentar. Du har beskrivit det omvända förhållandet mellan RRSP och TFSA. It8217s bäst att lägga pengar i båda, men om det inte är möjligt, har alla en annan preferens. Jag antar att det också är viktigt att överväga vilken skattekonsol du är i för Sarah den 21 juli 2011 klockan 10:50 Hej jag hittade just din webbplats. Jo, jag är inte säker på hur jag kom hit. Älskar det dock. lär mig mycket. Min man och jag är båda 25 och bor i norra f. Kr. Vi har ofta denna debatt mycket. RRSP vs TFSA. I8217m allt för TFSA eftersom jag är rädd för att vi kommer att vara i en hög skattekonsol när vi går i pension. Hennes gubbe är en RCMP-tjänsteman så att han får en bra pension. Han bidrar mer till sin RRSP, för att han älskar avkastningen (ibland tror jag att han glömmer att vi betalar all den skatten senare) och lägger varje cent får vi tillbaka på vårt hypotekslån. Jag har å andra sidan inte en stor pension. så RRSP verkar som ett bättre alternativ för mig. Hur som helst, mitt sinne snurrar ibland och tänker på vad man ska göra, vad är best8230 etc etc. Hennes gubbe berättar för mig att vi i allra högsta grad sparar någonting. Vissa av våra vänner don8217t vet ens vad RRSP är. S unga den 21 juli 2011 klockan 10:49 Sarah-I8217m så glad att du tycker om min blogg Personligen tror jag att en TFSA är där den är hos oss (särskilt oss med pensioner) eftersom vem vet när reglerna kan förändras RRSP är bra men om du planerar att använda det för HBP (Home Buyers Plan) eller LLP (Lifelong Learning Plan). Jag tycker att du borde vara väldigt mycket stolt över att du bidrar till en RRSP TFSA. Jag vet att många många människor som är min ålder (och även i deras 308217s) inte bidrar till heller. Ronde den 4 augusti 2011 kl 12:55 Sarah sa 8220I å andra sidan, kommer inte att ha den stora pensionen. så RRSP verkar som ett bättre alternativ för mig.8221 I8217m i samma båt som du och din och din man. Jag har en bra pension, min fru har ingen pension. Jag tar ut Spousal RRSPs8211 Jag kan dra avkastningen och använda den på hypotekslån, SHE får dra in RRSP-inkomsten när vi går i pension och inte beskattas för att hennes inkomst kommer att vara minimal. För människor som oss, vinner RRSPs över TFSAs hela tiden. ung den 6 augusti 2011 kl 02:01 Ronde-Mycket bra poäng och analys om de olika scenarierna och tillämpningen av RRSP för personer med pensioner och deras makar utan. Tom Eaton den 8 september 2011 klockan 10:27 ung, tack för att du förklarar skillnaden mellan de två RRSPs amp TFSAs. Jag tycker hur du och din fru går om att göra det är väldigt smart, jag kan titta på det för jag själv och min fru. unga den 8 september 2011 kl 2:17 Tom Eaton-Tack förutom att jag inte har en fru lol8230. Pengar i träning den 14 januari 2012 kl 01:22 Stor inlägg Som några av kommentarerna ovanför mig har jag ingen aning om vilken skattefäste jag kommer att vara i när jag går i pension. Om jag var tvungen att gissa på detta stadium, säger I8217d att jag skulle vara i en lägre skattekonsol, vilket skulle innebära att jag skulle föredra att sätta pengar i min RRSP före TFSA. Jag har dock läst några artiklar om METR och hur de kan ändra din situation vid pensionering. För närvarande förstår jag inte verkligen konceptet. Därför har jag just börjat bidra till en TFSA (Questrade8217s TFTA) eftersom jag redan har 4 av varje lönecheck som går in på min RRSP via min arbetsgivare. Om inget annat, med en anständig bit av förändring i både RRSP och TFSA kommer det att ge mig mer flexibilitet när jag går i pension. ung den 15 januari 2012 kl 08:58 Pengar i träning - Stämmer din arbetsgivare med den 4 som du sätter i din RRSP Du låter som om du har en bra plan framåt. Jag håller med om att METR8217s kan vara helt okänd i framtiden Jag personligen gillar idén med både RRSP och TFSA, men jag kommer troligtvis att fokusera mer på mitt TFSA (förutsatt att det fortfarande finns i 20 år HA) på grund av min förmånsbestämda pension planen. Pengar i träning den 15 januari 2012 kl 12:14 Jag ljög. De matchar faktiskt upp till 3 av varje lönekontroll. Så, i huvudsak 6 av varje lön går mot min RRSP. De erbjuder också en registrerad och icke-registrerad personalinköpsplan. De matchar 50 av ditt bidrag till ESPP upp till 4 av din lön över både planerna (NR-ESPP och R-ESPP). Jag har valt att suga bort 3 av varje lön i RSPP och 4 av varje lön till R-ESPP för att få maximal match från min arbetsgivare. Varför stänga en garanterad 100 och 50 ROI ung den 16 januari 2012 kl 09:47. Pengar i träning-That8217s utmärkt jag håller med. Jag tycker att det är roligt varför folk skulle stänga av anställnings matchning. It8217s gratis pengar Robert den 11 februari 2012 kl 06:46 YoungandThrifty, jag måste berätta sanningen. Den som har en pensionsplan på jobbet och bidrar till en RRSP är 8220COOKOO8221. Låt mig förklara. I Kanada har vi ett progressivt skattesystem med ökande skattesatser eftersom din inkomst når de förutbestämda tröskelvärdena. Nu säger let8217s att din pension kommer att betala dig 70 av förtidspension. Om du tjänar 80K då skulle pensionen vara 56K. Nu kommer den fruktansvärda delen här. Vid en skattepliktig inkomst på 56k skulle du ha en marginal skattesats på 31 till dagens skattesatser. Då börjar du få inkomster från din RRIF till 16K. Du har nu totalt 68K pensionsinkomst. Nu är din marginalskattesats 33 och du har betalat skatter på RRIF-intäkten till 5000. När du deponerade denna 16K till din RRSP fick du ett skatteavdrag på 5600 om du hade en marginal skattesats på 35 så lågt och se , för ett 16K RRSP-bidrag var din enda vinst vid pensionering 600. Kanada Revenue Agency får alltid sina skattepengar. Det finns strategier som är OK, och det finns strategier som är AMAZING. Skulle du ta din Rolls Royce till kanadensiska däck för och oljebyte canadiancentsiq den 11 februari 2012 kl 07:27. Pengar i utbildning, för nästan 85 kanadensare är RRSP8217s som ett sparande fordon det minsta effektiva sättet att spara för pensionering. Jag säger det här för att när du tar emot inkomsten i pension betalar du skatter på de pengar du ursprungligen deponerade och alla kapitalvinster och utdelningar som den tjänat. Till exempel, om din portfölj av investeringar tjänat 50K i kapitalvinster och 25K i utdelningar skulle alla beskattas som sysselsättningsinkomst genom RRIF. Om din skattesats var 30 i pension skulle du betala skatt till CRA 22,5K. Om du hade investeringarna i ett 8220Cash Account8221 skulle du få förmånliga skattesatser på 15 på kapitalvinster och 13 på utdelningar. Så allt sagt och gjort skulle du betala totalt 10,7K i skatter. Det betyder att du måste behålla ytterligare 11.8K i din pocket canadiancentsiq den 11 februari 2012 kl 07:41. Det låter mig som om du behöver en fullständig modern kanadensisk personlig finansiell översyn. Du har blivit indoktrinerad i ett trossystem som är gammalt och ineffektivt. Regeringen och bankerna vill bara ha en sak från dig, för bankerna ska hålla dig i skuld så länge som möjligt, och regeringen vill ha dina skatter. Du har en illusion att ha besparingar medan du betalar räntor på skulden. Om du är villig att lära dig med ett öppet sinne ska jag visa dig hur du kan betala din inteckning och vara skuldfri om 12 tiden. Du behöver inte få ett andra jobb, och du behöver inte sluta ha kul. Systemet jag anställer kommer från Australien. Det har funnits i över 50 år och det är det enda sättet man bankar. Låt mig veta om det här låter som ett bättre sätt. Robert har en punkt om RRSP. Nej, du är inte COOKOO Med RRSP kan du bidra senare. Sedan 2005 har regeringen tittat på sätt att clawback pengar som OAS. Vi kommer se fler ändringar till OAS. RRSPs skadar verkligen om man har sparat för mycket, senare när du betalar skatter. Vad sägs om något annat När du tittar på slutspelet Pensionering Om du har turen att få full pension har du val vill du ha mer pengar nu (vid pensionering) och mindre överlevande pengar för att gå till din partner Med livförsäkring har du val Kan man får 7 eller 8 garanterad vid pensionering Livförsäkring (permanent) har ett antal saker som går för det. Om du är inaktiverad fortsätter RRSP eller TFSA att finansieras till 60 eller 65 varje år. Kan du få alla dina pengar tillbaka plus ränta. Finns det en dödsförmån. Kan du låna av det och krediteras för alla dina pengar. Finns det borgenärsskydd? du spenderar och njuter av dina pengar med mindre risk och betalar mindre skatter plus har mer skydd Problemet är att många människor inte har möjlighet att testa olika modeller factoring skatter, inflation, marknader etc. Den nuvarande finansiella programvaran (ute på marknaden) ser verkligen på avkastning, utan att titta på andra faktorer. Om du är intresserad kan jag göra ett kort webbseminarium om varför man skulle vilja (behöver inte) permanent livförsäkring som en del av en pensionsplan. Antag att de har en partner, barn, etc. unga den 20 februari 2012 klockan 1:43 CCIQ - Jag vet i Australien att de har något som liknar ett skattefritt sparkonto. Min moster och farbror som är pensionerad njuter av något från deras. kallas det en 8220super8221. När jag är klar med min HBP ska jag gå till TFSA hela vägen. canadiancentsiq den 22 februari 2012 klockan 7:30 Kära unga, jag hänvisade till hur australierna bedriver sin dagliga bank. De har en lösning som kombinerar deras checkkonto, inteckning, kredit, kreditkort och besparingar allt inom en produkt. Denna produkt möjliggör att hypotekslånet betalas ut på halva tiden, vilket sparar husägaren tiotusentals 8217s i räntekostnader. Bolånsdelen är baserad på enkel ränta, inte sammansatt ränta som de kanadensiska bankerna använder. I8217m här för att berätta att det har varit här i Kanada de senaste 10 åren. Det blir fart och de stora bankerna förlorar kunderna till det. Hur skulle du vilja berätta för din bank, 8220The Gravy Train Is Over8221 Jag har mycket mer information att dela med. ung den 23 februari 2012 kl. 11:41 CCIQ - Det låter som Manulife One till mig. har de fortfarande det runt Bryan Jaskolka den 29 mars 2013 kl 14:46 Wow, vilken extremt grundlig och omfattande post som gäller skillnaderna mellan dessa två sparkfordon och vad som gör dem bra inte så bra för dem som försöker välja mellan dem. Så ofta hittar du så mycket allmän information om dessa två, men ingen verklig fördjupning, sida vid sida jämförelse som denna. Tack för att du skickade Don den 6 maj 2013 klockan 22:14 Kära Young, såg din webbplats listad i National Post, Sex av de coolaste pengesidorna. TFSA vs RRSP-post är pågående familjedebat, så läs alla tidigare inlägg. Detta kan vara sent men för mina pengar TFSA8217s hela vägen i långsam tillväxt och låga räntor sträcker sig till. Om anställd utan bolagspension kan en TFSA utan beskattningsbar inkomst vid pensionering till och med tillåta att personen får GIS om den endast är skattepliktig Inkomsten är CPP och OAS. Ett konto TFSA-konto kostar 50,00 årligen, ingen avgift vanligtvis efter 25,000.00. God utdelning som betalar lager som tjänar 4 och upp lägger till att återvända samt hoppande ökning av aktiekursen. Alla icke skattepliktiga enligt acc. 29.00 handelsavgift som nämns är endast problem om den är föremål för frekvent handel. RRSP trading acc. brukar kosta 100,00 årligen, några ingen avgift efter 25K, vissa inte till 100K. Handlar samma kostnadskompensation avkastning enligt TFSA men all beskattningsbar inkomst om den återkallas tidigt eller efter pensionering. Om du ska få en företagsregeringspension skulle TFSA också vara min väg att gå. IE: RCMP pension (indexerad) ökar någonsin år, även om något ovanpå CPP och OAS innebär ännu högre skattekonsol att betala med RRSP avkastning. Kvinna med liten eller ingen inkomst, ovärderlig. Om pengar som bidrar till hans och hennes TFSA8217s byggs fram till pensionen, innebär det att pengar faller där för att vara anställda, dock skattefria. Plus with both receiving CPP and OAS and splitting his pension with no other taxable income ie: RRSPs, more tax savings. Point for RRSPs, they can also be split with spouse, but point lost if both have them. Family debate has both situations and unless government changes TFSA rules in future, looks like a good retirement tool to use. Teacher Man on May 7, 2013 at 7:28 am We8217re always happy when the mainstream press shines a little light in our direction First off, I myself am very upset by the fact I can8217t use a TFSA right now 8211 or rather the benefits don8217t outweigh the drawbacks. As an AmericanCanadian citizen that has to file taxes in both countries the TFSA is a nightmare. Now when it comes to factoring in GIS into the debate I8217m not sure I would depend on our current retirement structure staying the way it is. Also, if you have that little income in retirement, the low tax rate you8217d pay on RRSP withdrawals shouldn8217t hurt you too bad, and should be down substantially from what it was in your working years The numbers in this article are now a little outdated. Get rid of all of those fees and go to a discount brokerage where your TFSA and RRSP are free, and where you can get your ETFs commission-free Check out our recent Questrade updates for more info. I completely agree that if you are getting a pension the TFSA looks a lot better, especially considering the move to raise tax rates on upper tier earners going forward in the Western World 8211 as a teacher that can8217t use a TFSA this makes me even more angry Check out our free ETF investing guide and see what you think Bodrey on February 28, 2014 at 6:38 pm If you8217re earning a large income then it makes sense to invest in RRSPs to offset the higher rate of income taxes you8217ll pay. IMO, that, and the fact that you can contribute much more to an RRSP than a TFSA (currently, anyway) are the only reasons to invest in an RRSP. Otherwise, a TFSA is the clear winner. For example, let8217s say for argument8217s sake you invest 5K in a TFSA and in 35 years it8217s worth 30K. The initial 5k investment was made with after tax income but you won8217t pay a cent in income taxes on the 25K ROI. Under the same scenario with an RRSP you8217d have to pay income tax on every penny of that 25K. In addition (depending on how much you withdraw for retirement) if you8217re eligible for the GIS it could be clawed back at an effective marginal tax rate of 50 That8217s brutal. And, whose to say in 20-30 years8217 time (if not sooner) the government decides to apply the same rule to OAS Due to demographics going forward, there will be fewer and fewer workers to pay CCP premiums for an ever-increasing number of retirees. So, in the long term the CPP is not sustainable unless taxes rise markedly or benefits are cut back. People need to take charge of their own retirement destinies and put as much away as they possibly can. Kyle on February 28, 2014 at 9:40 pm I completely agree on your idea surrounding government clawbacks Bodrey. I think that scenario grows increasingly likely every year and why I too favour the TFSA. Thanks for the input I have been asked this question so many times, and the answer really depends on each individual8217s personal situation. Their current tax bracket, risk tolerance (therefore expected returns), etc. Ideally, people should contribute the maximum to both every year. Michael on August 8, 2014 at 10:38 am young, I recently discovered this website and really enjoyed reading your post. My wife and I are always discussing the merits of investing in TFSA vs. RRSP, and I8217m curious about what people8217s thoughts are as to what we have chosen. My wife and I are both educators and have an excellent, defined benefit pension plan. Each of us works full time and so we can count on a reasonable retirement income. As the pension plan is obviously registered, it8217s my understanding that we are benefiting from tax deductions based on contributions to that pension. That being said, my wife and I opened Tax Free Savings Accounts in each of our names as soon as we were employed out of university. Her account is intended for short term savingspending goals, and when we had contributed the maximum amount to it, we used about half of it to pay for an auto loan that I got out of school as we needed a vehicle. Now that8217s it8217s been over a year, we plan to continue to contribute to it in the hopes of paying her large student loan off at some point. We use my Tax Free Savings account as a long term investing tool that is invested in a diversified, medium risk mutual fund with the hopes that it will be an excellent supplement to our retirement income as (like you mentioned) the money will be easy to access and obviously tax free. We do not invest in any RRSP aside from the pension contributions that we make on a monthly basis. Any thoughts I love the dialogue that occurs on this website and will continue to read it regularly. Thanks Sarah on August 8, 2014 at 11:26 am I8217m back after several years We ended up opening a spousal RRSP as well. It has been working out great for us. Kyle on August 27, 2016 at 10:26 am IRPs are a much different product Daryl. They are slightly more complicated, but as a general rule I8217d say most people are better off investing in their TFSA and RRSP first, before looking at less mainstream options such as IRPs. that being said, if you can max out the first two, there are some interesting scenarios where IRPs make some sense. TomT on September 27, 2016 at 11:29 am Hello Thanks for the quick and easy read. Like many I originally started saving money for retirement by putting money into an RRSP to help with retirement. The tax refund really made it feel like I was winning twice. About ten years ago though I started working for an employer with an amazing pension plan. Out of I just kept contributing to my RRSP as well. This year I sat down and did the math, and was disappointed to see that the tax advantages of the RRSP is really no longer there for me. In fact I likely should have stopped paying into them five years ago. My advise to anyone with a work place pension and RRSP8217s is to sit down with someone as soon as possible to see if that advantage still exists. For me TFSAs are the only real option now, and I am even considering taking a hit transferring some of my RRSPs to my TFSA as I don8217t know that my tax bracket will actually be any lower in my retirement than it is currently. Add to that I suspect our taxes may actually go up as a result of of irresponsible baby-boomers, I think that TFSAs may actually pay a much larger end benefit. I know I will miss that end of the year refund, but it only counts if I get to keep it in the long run. Kyle on September 28, 2016 at 11:30 am That makes a lot of sense to me Tom, especially when you consider you can withdraw from the TFSA without it affecting your OAS and CPP cheques (can8217t say the same for RRSP). Had you read this article before do you think it would have helped you make the decision I8217m always curious as to if the writing is structured in a way that makes sense for people to digest and take action with. TomT on September 28, 2016 at 2:16 pm Thanks Kyle. I would have loved to have seen this article years earler. It likely would haveat, the very least, triggered me to have a closer look at my savings to see if I was getting the best bang out of my buck. I have already given the link to a few co-workers, as I know they are similarly putting to many eggs in the same basket. That all said the RRSPs really helped motivate me to save, and in my opinion helped me build good savings habits. If my biggest complaint is about which savings plan works best for me, I know I8217m better off than many. Kyle on September 28, 2016 at 6:53 pm Thanks for sharing the link Tom 8211 it means a lot to me when readers engage like that Seems like you have a pretty solid financial foundation and will transition smoothly into the next phase of your life. Ed on December 30, 2016 at 8:58 pm Hi, I8217m new to investing and just trying to learn so that I can get started. I8217m in my 20s I won8217t be retiring for a while, but I8217m just wondering - because I want to start investing my money. So my question is, in my situation, should I start with a TFSA or RRSP I work for the federal public service and the pension is pretty good (defined benefit plan). I8217ve never invested a cent before, financial advisors have always scared me off (hence why I8217m lurking here on your website). So given that I have a good pension when I retire, are you saying I should focus on TFSA instead Thank you kindly. Kyle on January 3, 2017 at 10:50 am You can8217t go wrong getting your feet wet with a TFSA in your situation Ed. You can always use your RRSP room as you get further into your career and presumably make more money. Kira on January 8, 2017 at 5:13 pm Great insight and thorough post on the differences between both investment vehicles I am 31 this year and just maxed out my TFSA but have not invested anything fully in it yet due to market uncertainties. I have like 50 cad and 50 usd parked in there for flexibility in investing CAD or USA markets. I am still not sure what to invest or to max out my money. If your money is parked there without any buying of investments, do you get a 2 high interest from the bank I am thinking of putting in like 25K into my RRSP (which I have not put any yet) for investments and possibly to contribute towards a downpayment to a home in a couple years and also to reduce my tax bracket as I am in a high tax bracket as of this year. I do contract jobs so not much of pension to look for when I retire. What do you suggest I should do or what I am doing is right Kyle on January 9, 2017 at 6:57 pm Have you checked out our robo advisor article. I think it might be a great fit for someone like yourself. Check it out and let me know if you still have these questions. Dominic on January 29, 2017 at 4:31 pm I want to start investing in the stock market by myself. Is it better to use a RRSP or TFSA account for that kind of investment If I have capital gains from selling does the money I keep in the account taxable as income Kyle on January 29, 2017 at 4:49 pm Hi Dominic, the capital gains will not count as taxable income in a TFSA. Any gains in an RRSP will compound tax-free, but are taxable upon withdrawal. Sign up for our free ebook for more details. Kira on January 29, 2017 at 5:54 pm Yes I have read the robo advisor article, very informative I was wondering if you could recommend a robo advisor online for investing like a sum of 30,000. I got 50,000 in my TFSA which I could also transfer over to make it 80,000. Or do you think I should invest in some TD e-series funds on the TFSA while I put like 30k on a robo advisor in a bunch of ETFs to see the performance. Does robo advisors like Weathsimple provide me to contribute on a RRSP I was thinking of contributing to my RRSP before Feb 28th to bring down my tax bracket. Kyle on January 30, 2017 at 6:34 pm Several questions there Kira: 1) If you8217re waiting to 8220see the performance8221 you need to read more of our stuff on indexcouch potato investing. The performance over a short term is almost completely inconsequential. 2) You can move your TFSA andor RRSP over to any of the major robos. 3) It really comes down to if you want to be responsible for re-balancing your TD e-series funds on your own, or what a robo advisor to help with that. Given the questions that you8217re asking, I think you might benefit from the 8220light advice8221 component that the robos offer. Braden on February 17, 2017 at 4:43 pm The only thing I can8217t seem to get is the benefit to investing your tax refund into a RRSP That money was taxed from you and now the government is giving it back to you. What makes it 8220better8221 to invest that money instead of money you received after tax (on your pay cheque). Both we taxed, in fact the money you got back for your refund was tax itself. I don8217t get why there is an added benefit for using an RRSP to invest this money over a TFSA. Someone please explain this to me Kyle on February 18, 2017 at 11:54 am It8217s simply a matter of your tax bracket Braden. Like the advantage of the RRSP is that it is 8220pre-tax income8221 going in right It8217s only truly pre-tax if you invest the money you get back (that should have been yours all along) otherwise your spending your tax deferment. That being said, you could invest the refund in your TFSA and that will still serve you extremely well 8211 so whatever motivates you Manny on February 19, 2017 at 3:49 am Hi I was thinking of investing like 25k-30k for my upcoming RRSP into the TD e series funds like the Canadian Bond Index, Canadian Index, International Index and US Index. What would be a good percentage to contribute for each if I have higher risk tolerance and am 31 years old with lots of contribution as well on my TFSA as well. I am having hard time to distribute to see which one should I go with. I dont think doing 25 for each split would be the best option. Kyle on February 19, 2017 at 6:06 pm Hello Manny. The percentage in each really depends on so many more variables. You could do worse than a 25 x 4 solution If it were me (not saying your variables are like mine) I would tamper down the bond percentage and split it between the Canadian and American markets, but that8217s just me. Manny on February 19, 2017 at 6:41 pm Thanks Kyle for your immediate response I was also thinking more like what you said, 30-30-30-10 like from the couchpotato model portfolio aggressive stance. Like 30 cad market, 30 international market, 30 us equities and 10 in the bond market. I see that they have risen quite high over the past few years so I am not sure if this is the best time to put money in or wait for a drop perhaps in the near future. I know you might say just invest it in because we can never time the market but I would be interested to hear your opinions. Plus I guess with the dividends, I could do a reinvestment plan to buy more of it every year. Kyle on February 20, 2017 at 10:46 am That sounds like a solid plan Manny. I have no idea where the market is headed and if I did 8211 I8217d be managing a hedge fund and not a blog Anyone that tells you they know is likely delusional Manny. I do know that over the last 100 years the stock market has averaged a return of 10 or so. The worst 30-year rolling average is around 6. I just take comfort in those numbers Cecile on February 24, 2017 at 3:09 pm I have maxed out my TFSA and have investments in a Non Registered Ac. With the RRSP contribution deadline coming up, I would like to transfer in kind from either my TFSA or Non Registered investments to RRSP in order to reduce my Net Income. Which is a better choice, from TFSA or Non Registered What are the Pros and Cons Kyle on February 25, 2017 at 1:39 pm Hi Cecile, without knowing all of your particulars, my instinct would be to go the RRSP route 8211 shelter your compounding investment returns as much as possible The only time that wouldn8217t be a good idea is if you think you8217ll have very little taxable income in retirement or if you think you will be earning more taxable income in retirement than you are now. TrackbacksPingbacksWhy You Shouldn8217t Transfer Private Company Shares to a TFSA or RRSP Transferring private company shares to a Tax Free Savings Account (TFSA) or Registered Retirement Savings Plan (RRSP) may not be efficient tax planning. Here are some reasons why: 1. The transfer may have tax consequences to you If the company is a Canadian-controlled private corporation, and the shares you would like to transfer were acquired on the exercise of stock options, the employee benefit (the difference between the exercise price of the option and the fair market value of the shares on the day of exercise) would be subject to tax as a result of the transfer of the shares to a TFSARRSP. If the value of the shares has increased since you originally purchased the shares, you will also realize a capital gain on the transfer of the shares into your TFSARRSP. This capital gain will be subject to income tax in the year of the transfer. 2. The tax treatment at exit may not be as favourable Generally, a sale of shares to a third party on an exit would result in a capital gain in the hands of the shareholder. If the shares qualify, individual shareholders may be able to use their lifetime capital gains exemption, so that the first 800,000 of gain realized would be tax free. The capital gains exemption will not be available on the eventual disposition of the shares, and further, you will have converted capital gains (which have the most favourable tax treatment) to income when the funds are withdrawn from the RRSP. 3. The transfer will use up TFSARRSP contribution limits In most cases, shares held in a private company shares are a highly speculative investment. If the company fails, you will have squandered the TFSA contribution limit or RRSP contribution room that was used to transfer the shares to the registered investment. 4. The investment must be constantly monitored Once the shares are in your TFSARRSP, if at any time in the future you and other shareholders related to you collectively own a significant interest (gt10 of any class) in the company, the investment will become a non-qualifying investment and penalties will be applied until the investment is removed from the RRSPTFSA. In the case of removing the shares from the RRSP, the value of the shares removed from your RRSP will be taxed as income in the year they are removed. Money for the taking After 15 years in the corporate benefit industry, Katherine Rapp is pretty astute when it comes to predicting how many employees will show up for her volunteer sessions on workplace group benefits. If she offers free lunch, shell get more takers. Contests draw people, too. But if she is perfectly honest, Rapp, a vice president of retirement services for Corporate Benefit Analysts in Kitchener, Ont. will tell you that only 10 to 15 of eligible workers bother to attend. If the low numbers once surprised her, they dont anymore. You know, the biggest problem companies have is engaging their employees to give a hoot, she says of corporate benefits ranging from dental plans to lucrative retirement savings programs. Its a very difficult environment to try and make sure people are doing the right thing for themselves and taking free stuff. Thats right, Canada. Stuff. From your employer. For free. No strings attached. Yet, despite being offered generous corporate benefits worth hundreds or even thousands of dollars a year, many of us arent cashing in. According to Morneau Shepell, a firm that provides human resources and actuarial consulting services in North America, only about one-third of employees lucky enough to have access to a workplace pension plan bother to opt in. But what does that mean in dollars and cents Take defined contribution (DC) plans, in which your employer provides free contributions to a set amount on your behalf each year (typically 3 to 6 of your salary). To qualify, all you have to do is make your own corresponding contributions, automatically deducted from your paycheque. Data released by Sun Life Financial in 2014 reported that Canadians missed out on as much as 3 billion by not taking full advantage of DC plans. Put another way, walking away from this type of employer matching program is, in essence, like turning down a 3 to 6 raise. Amazingly, we think nothing of brown bagging it or clipping coupons to save a bit of cash, but never bother reading our human resources documents to uncover substantial savings that have the power to create long-term wealth. There are obviously many reasons why we leave money on the table: Were not always great savers in the first place were given too many choices and become overwhelmed sometimes we simply dont understand our benefits and, of course, theres just plain old inertia. But its high time to kick these excuses to the curb To help you zero in on some of the generous benefits you might be missing out on, weve created an overview of items youll want to double-checkand some stories to learn from other Canadiansto ensure you get the most out of your plan right now. Employer Pensions Ask Darrell MacDonald what financial advice hed give young employees and the veteran film editor from Toronto is quick with a response: Start saving. MacDonald should know. Im over 50 and Im scrambling, he confesses. While MacDonald does have a small pension from the non-unionized animation studio he worked with for 23 years, he just wishes he hadnt let his directors guild membership pension plan go dormant for decades while he was an employee there. He was given the option to contribute but admits he was thinking short-term and wanted to spend more of his paycheque instead. Im not starting from ground zero, lets put it that way, he says. But I probably would have a substantial amount of money sitting here now if Id paid my guild dues all the way along. Today, his retirement plan is to just keep working for as long as hes healthy. While MacDonalds story is perhaps unique to his industry, it still highlights the rueful reality of those who forgo making contributions toward pension plans over the long term. In a recent CPA Canada survey of people over 55, almost half of respondents wished theyd saved more money to prepare for retirement. So why not take advantage of a workplace pension if youre lucky enough to have access to one Surely by now everyones heard of defined benefit (DB) plansthe Cadillac of all workplace pensionswhich are professionally managed and dole out guaranteed retirement income. In most DB plans, both you and your employer contribute. If you have the opportunity to opt into one of these, consider yourself very lucky, because these days more companies are now swapping DB plans for the aforementioned DC plan. The key difference is that DC plans expect employees to shoulder some of the investment risk: While your employer oversees and contributes to the program, your level of retirement income isnt guaranteed. Instead, its up to you to decide how to invest the money, usually by choosing from among a menu of mutual fundlike options. While DC plans arent as desirable as DB plans, theyre still very much worthwhile. In addition to free matching contributions from your company, DC plans typically offer lower management fees that could help you hold onto more of your investment returns. If youre passing up this type of opportunity, keep in mind that the typical mutual fund investor is unlikely to do better investing on his ownas the following chart illustrates. Still, some people are hesitant to opt into any type of workplace program simply because they dont trust their employer or the pension plan itself. That mistrust is unwarranted. Fred Vettese, chief actuary of Morneau Shepell, explains that defined contributions go into a trust fund thats protected, even if the employer goes bankrupt. Although the investments reflect the market and will rise and fall like any other investment, poor employer performance wont affect it. A lot of skeptical employees may also think theres a catch when it comes to matching contributions in pension plans. (Theres not.) But heres some good news for pension procrastinators: If you havent previously enrolled in your companys plan, some employers will allow you to buy back contribution room youre eligible for. In other words, if you worked for one year before signing up, you might be allowed to contribute a set amount based on your salary and age. In some cases, the same applies to other periods when you may not have paid into the plan. These include: unpaid leaves of absence, maternity and parental leaves, or even periods of seasonal and contract employment before you were allowed to buy into the pension plan. Buying back unused room not only increases the annual pension total, but could even allow you to retire a year or two early. Not sure if your companys plan allows buybacks If in doubt, ask. Group RRSPs and Company Shares Instead of pension plans, some workplaces may offer group RRSP or Tax-Free Savings Account (TFSA) programs, in which employers match contributions made by employees up to a set limit. These work very similarly to DC plansthe main difference being that DC plans have legislated lock-in restrictions against taking the money out prior to normal retirement age, whereas group RRSPs and TFSAs dont. (That flexibility may appeal to you.) Often, these types of group plans will offer cheaper investment management fees than those offered by the bank. But even if your companys group plan comes with high fees attached, it still might be worth it if theyre matching your RRSP purchase by 50 up to a preset limit. Generally speaking, if your employer offers a group RRSP - or TFSA-matching program, dont walk, run, to sign up. Keep in mind too that companies that dont offer matching programs may still offer access to low-cost mutual funds which will be professionally managed and rebalanced for you annually at a much lower rate than the 2.5 fee your banks standard mutual fund offerings tend to charge. Company shares or options are also sometimes offered after an employee has been with the company for some time or to give them an incentive to sign on. Their value follows the market, so if your companys shares go up, you could see your nest egg grow. One (significant) caveat: If you find yourself allowing your investment portfolio to fill up with your employers stock, thats an extremely risky proposition. Instead, its wiser to cash out some of your stocks from time to time and invest them in other products such as low-cost, market-tracking mutual funds or exchange-traded funds (ETFs) to diversify the risk. (The Savvy Investors Guide to RRSPs on p.30, will help you find an appropriate weighting to your companys shares.) Health amp Dental Last year Kristin Doucet, an editor for the Ontario College of Teachers in Toronto, found herself at loose ends over her daughter who was dealing with serious social issues at school that were having an impact on her mental health. Frazzled, worried and unable to fully focus on her job, Doucet booked an appointment with her organizations Employee Assistance Program (EAP) and went to the boardroom to get some privacy for the call. She ended up talking to a trained counsellor for 45 minutes and came away with a game plan to help her daughter. Feeling much better, she got back to work with a clear headand no fee required. Had she made an appointment with a child psychologist, that service would have set her back about 185 (the typical rate for an hour-long session in urban centres). EAPs, which are usually part of a corporate health-care plan, can help employees with a plethora of emotional and practical conundrumsfrom marriage counselling to finding a new general practitioner. And dont worry, these services are not only free, theyre also strictly confidential. Sadly, Doucet says, many people dont take advantage of them or even know the services are offered. Take employer wellness offerings, such as programs for weight loss and stress management: 45 of employee benefit plans include these programs today. Some companies, such as Accenture Inc. and IMAX, even offer subsidies to employees who are undergoing in-vitro fertilization treatments, which typically cost anywhere between 10,000 to 17,000 in Canada. Yet according to the 2015 Sanofi Canada Healthcare Survey, which tracks employer-sponsored health benefit plan data, only 11 of employees said they definitely used the free services available to them, while another 23 kind of or sometimes did. Big mistake, according to Doucet. Having a robust health plan with an EAP is worth more than an increase in pay, she says. If youre married or in a common-law relationship, also pay attention to how your health and dental plans can complement each other. Families with separate workplace plans may not realize they have overlapping coverage and can make claims on both for spouses and children. Often, individual plans will only cover a portion of certain medical expenses like dental surgery or prescription drugsbut by taking advantage of your partners benefits, chances are youll wind up with close to 100 coverage. There are rules about which insurance company you submit to first, though. You must first file a claim with your own insurance provider, after which your spouse can then submit the outstanding balance to their provider. For kids, when there are two plans, the parent with the earlier birth date in the calendar year pays first. And dont forget paramedical services, such as chiropractic, massage, physiotherapy and psychologicalcounselling services. (Believe it or not, subsidized counselling services can include job counsellingso if youre not happy with your current employer, they could, in fact, assist you financially in finding a new job.) Paramedical services are the second-most used corporate benefits after drug plans and often offer up to a set amount each year (typically 500). Another way to save Always check your claim payback amount. Benefit providers can make mistakes, so if you see a number that doesnt make sense, make a call. While overlapping coverage is great when it comes to workplace health and dental plans, watch out that youre not doubling up on insurance, says Jason Heath, a fee-for-service planner at Objective Financial Partners Inc. in Markham, Ont. Heath says he often sees it happen where people already have their own insurance policies but dont bother checking to see what their employer benefits provide. In the end, you may wind up paying twice for the same coverage or too much in one area. A lot of people have no idea what kind of insurance they have, Heath says. Moreover, he adds, if you and your spouse both have insurance benefits, examine each plan closely and decide if scaling back on one is in orderit could save you some unnecessary expenses. Little things (that add up) Read through your benefits manual and you might be surprised by some of the more unusual perks you never knew were there. They can add a chunk of change to your household bottom line. For instance, financial services companies are known for offering employees discounts on everything from credit cards to mortgages. Large media corporations offer extra discounts on cable, wireless and magazine subscriptions. Some employers even offer discounted legal fees of 5 to 10 through their EAPs referral service, which can provide much-needed savings during expensive divorce proceedings. (Every 500 counts, right) Other niche benefits we know are out there that can save you some cash Discounted gym fees, yoga classes and health coaching (anything from personal training to diet counselling). Legal firm Deloitte LLP even gives a generous 20,000 subsidy that helps cover the cost of adoption. Of course, dont forget parental leave top-up payments. Younger employees should see if their employer offers them. Receiving, say, an extra 300 a week on top of what Employment Insurance provides is a godsend for families struggling to pay for everything from diapers to daycare for their older kids. You can even get a little creative with your benefits. Barbie Ladd, an insurance analyst from Fergus, Ont. turned accrued banked vacation days into days hanging out on the beach in the Maldives off the coast of India a few years ago. She cashed in 20 of them to help offset the cost of the 13,000 trip. Shes also cashed in vacation days to pay for home renovations. Most other employees save up and use their banked days, she says. But not me. Im cashing them in now. Why wouldnt I Its free money. A (savings) tale of two employees Think you can beat your companys group defined contribution (DC) plan by investing on your own Fred Vettese, chief actuary for Morneau Shepell, isnt so sure. Matching contributions by your employer and lower management fees in DC plans can make a huge difference over the long haul. To drive the point home, Vettese ran the calculations for two employees: Sally, who invests 3 of her salary in her companys DC plan of low-fee mutual funds (MER of 0.5), which her employer matches. And Tom, who invests 3 of his salary in standard mutual funds (MER of 2.5) on his own, but receives no matching. Both Sally and Tom are 35, earn 60,000 annually, and expect to retire at 65 (receiving standard raises along the way). Below we show how their portfolios differ after 30 years, despite both earning an average return of 6 (before fees). By age 65, Sallys account sits at about 410,000, while Tom only has around 151,000. 9 comments on ldquo Money for the taking rdquo I find this article interesting. According to conferenceboard. ca, the employee turnover rate in Canada ranges from 7-20 per year, why would an employee bother contributing to a retirement plan they never intend on using In my personal experience, an employee has to stay with an employee for a period of time to 8220vest8221 their retirement investments, or, if they leave early, they say goodbye to the employers portion. Most of these retirement plans are 8220safe82218221secure8221 (usually meaning the return rate isn8217t high enough to hedge against the actual inflation rate in Canada no the inaccurate CPI number). Employees can be better off putting their money in an ING or Tangerine account (if they have no investment savvy), and get their 1-2 (also far lower than actually inflation). David on February 29, 2016 at 11:23 am Good insights here, however, your illustration for 8220Sally8221 and 8220Tom8221 could have been more apples to apples by keeping the MER consistent for both illustrations. It is certainly not true that DC plans offer low fee fund options only, and it is equally becoming less popular for people investing on their own to use high fee funds given the popularity of low fee ETFs. An interesting comparison would be to show 8220Sally8221 paying 2.5 MER in her DC plan, while Tom invests on his own at 0.5. With the company match, the DC plan would still come out ahead as it should, but the delta would not be quite as stark. Robert S on February 29, 2016 at 11:37 am Interesting article, after reading the comments i feel that the main point here was missed. At any age when you contributed to a company matched DC program you are DOUBLING your money NOW. This is where employees8217s should STOP investing into company plan, most plans have a horrible rate of return, the 6 used in Sally8217s plan horribly exaggerated (300 per month for 30 years at 6 is only 301,354.51). Both Sally and Tom should invest into an average growth stock mutual fund, highly diversified, these have returned 12 annually since 1926. Also both should be using the TFSA not RRSP options. at retirement all withdrawals will be tax free not taxed as in Sally8217s case for sure8230 take Sally8217s total minus taxation (301,354.51 less 25 equals 226,015.88), compared to Tom TFSA. Tom wins hands down. Tom8217s 150 per month for 30 years at 12 is 524,244.62 TAX FREE Bernie Petkau on March 7, 2016 at 11:03 am