Hur jag idag handlar SPY Många tycker att dagens handel är spelande: du kan vinna för en stund, men så småningom kommer du att spränga ditt konto. Jag samtycker till att jag idag handlar SPY nästan varje dag. Dagshandel är en del av min överflödesmetod och flera strategier för att hantera min portfölj. Jag dag handlar mycket lite kapital, och jag leder vinsten till min mindre riskabla konton. Så varför stör om dagens handel är spelande Enkelt uttryckt kan jag öka mina odds för en lyckad avkastning med hjälp av pengarhanteringsteknik. Jag förväntar mig helt och hållet att jag förlorar alla pengar i min dag, eftersom det är mitt mål att multiplicera huvudstaden jag började med många gånger innan det händer. Denna strategi fungerar eftersom jag idag handlar med en liten procentandel av hela min investeringsportfölj och det belopp som jag är villig att riskera är konstant, med tanke på att jag inte försöker förena min avkastning vinst tas bort från kontot direkt. Redan i år har jag fördubblat pengarna i mitt dagskonto (inte dåligt med tanke på att vi bara är 8 veckor i året). Och eftersom denna vinst har omdirigerats, trots att jag bara förlorat handeln från och med nu skulle jag inte ha något att förlora, för jag är så att säga att leka med husens pengar. Det här är vad jag menar med penninghantering: erkänner att när som helst du kan spränga ditt konto och skydda din bas genom att motstå frestelsen att förena. Dont Compound, fick det. Men hur handlar du om dagens handel är spel, du kan hävda tekniska indikatorer och din egen expertis för att komma in och avsluta affärer med högre framgångssatser. Heres min formel för att starta daglig handel: Jag handlar bara SPY, som jag har övervakat så länge att min tarm ofta förutspår hur det kommer att röra sig. Inget skämt. När du är hyperfokuserad. Att investera i din tarm kan vara effektiv. Jag använder veckovisa alternativ för att öka hävstångseffekten och minska den kapital som krävs. Jag handlar alltid på penga samtalet eller sätter det som kommer att gå ut i slutet av veckan. Detta alternativ har normalt ett delta runt .50, vilket innebär att om SPY flyttar en 1,00 kommer alternativet att öka (eller minska) i värde med 0,50mdasha 50 returnera om alternativet du köper kostar 1,00. Jag köper bara samtal och putsmdashno fancy spreads. Jag försöker vara i handel i 40 minuter max. Visst, ibland en handel varar några timmar, men jag stänger alltid handeln i slutet av dagen oavsett vad. Jag gillar att gå in på mina affärer runt klockan 1:00 EST när det ofta är platt, nyheterna från morgonen har redan handlats på, och många handlare tar en lunchpaus. Vid 1:30 eller 2:00 flyter SPY och skakar igen. Jag går in i en handel och vet om SPY är hausse eller bearish på den dagen, och jag spenderar aldrig trenden: Om SPY skjuter upp handlar jag samtal om SPY går ner, jag handlar sätter. Om marknaden verkar flatmdashthe RSI och MACD indikatorer inte slår extremiteter under daymdashI bara stanna ut. Jag gör bara en handel per dag. Om jag handlar mer än det mest sannolikt är jag antingen kackig och tror att jag kan tjäna mer pengar eller jag försöker fixa en förlust av traditionella skador är dåliga idéer. Jag riskerar aldrig mer än 30 av min handelskonto kapital i någon handel. Ja, denna procentandel är hög, men jag riskerar bara pengar Im villig att förlora. Med det sagt är SPY stabilt så i själva verket är risken mer som 15. Om villkoren är rätt, skala jag till en handel upp till 4 gånger genomsnittet för dollarkostnaden. Jag bara skala ner, aldrig uppskattar jag köper mer när priset sjunker, och när jag stänger handeln säljer jag allting (jag tar inte ut). Jag klickar på min inmatning genom att vänta på RSI att korsa 70 eller 30 och vänta sedan på MACD-linjerna för att korsa och fortsätta i andra riktningen. Jag ser också till att MACD-histogramstängerna tydligt liknar rullande kullar, en indikator på att SPY inte är platt. Vid denna tidpunkt går jag in, och om SPY fortsätter att släppa köper jag mer på vägen ner. Efter att ha gått in i handeln ställer jag alltid ett stängningskurs, vanligtvis 20 högre än köpeskillingen. Det gör så att jag skyddar mig vid en uppåtgående spik på marknaden och befriar mig från att limmas till datorskärmen. Jag ställer inte stoppförluster. SPY är inte galen flyktig och nästan alltid har jag lite pengar kvar om en handel går emot mig. Dessutom riskerar jag aldrig mer än jag klarar av att förlora. Sluta förlusterna är dåliga eftersom ibland marknaden verkligen måste falla innan den kan hämta tillbaka. Jag har varit nere 50 för att vara uppe 20 10 minuter senare. Jag litar på min tarm till tiden min utgång (en av anledningarna till att jag inte har automatiserat denna handelsstil). Jag sätter alltid in riktning mot en 20 avkastning, men om marknaden inte accelererar minskar jag mitt mål tills det motsvarar verkligheten av vad marknaden ger. Om en handel går emot mig, väntar jag bara på en uptick och använder den möjligheten att stänga den förlorande handeln. Nästan varje dag kommer någon köpare in och skjuter SPY upp eller ner snabbare än normalt i en stor handel, men om inte jag säljer klockan 3:59 och går alla pengar. Jag har ställt dessa regler för mig själv under många års handelsdag. För att få en känsla av hur de spelar ut i den verkliga världen, låt oss gå igenom en handel som jag gjordes den 23 februari 2015. (Obs! Tiderna i grafen är PST.) Från början av dagen var marknaden bullishhdashnotice hur diagrammet pressar upp snarare än downmdashso jag letade efter samtal. Klockan 12:35 EST passerade RSI 30 linjenashmeaning SPY skulle sannolikt börja börja flytta upp igen. Jag gjorde inte ett drag ännu, men vände min uppmärksamhet åt MACD. Omkring 15 minuter korsade MACD-linjerna, vilket bekräftade att SPY var redo att röra sig upp. Observera att MACD-histogramstängerna tydligt liknar rullande kullar. Klockan 1:00 EST gick jag in i en handel genom att köpa SPY 27 februari 2015 210 Kallar till 1,19. Jag gynnades av en stor säljare som kom in direkt innan jag kom in i handeln och tryckte på SPY. Om den här händelsen hade hänt senare kunde jag ha inskalat och köpt fler samtal, men på den här dagen gjorde en öppen och en avslutande handel tricket. Jag ställer in en gränsorder för att sälja alla alternativ till ett pris på 1,43 (en 20 vinst). Vid 1:30 EST sänkte jag min gränsen till 1,37 (en 15 vinst) eftersom marknaden studsade för mycket för att jag skulle vara säker. Vid 1:40 EST kom en stor köpare in och drev SPY upp i pris. Min begränsningsorder träffades, handeln stängdes för en 15 vinst. De flesta vinnande dagarna spelar ut precis som det här exemplet. Även om jag inte räknar med stora köpare eller säljare som flyttar SPY och hjälper mig att gå in eller utträda en handel till bättre priser, händer det ofta och det är säkert trevligt när det gör det. Var inte bara en dagförare Jag har bara målade dig en vacker rosig bild av hur du kan skapa outsourcade dagskurshandel. Saken är, varje dag är annorlunda och några dåliga dagar kommer säkert att radera ditt konto. Men om du följer överflödesmetoden kan du använda dagens handelsvinster för att få avkastningen på en mindre riskabel handelsstrategi. Dagshandel är också ett bra sätt att vara förlovad med marknaden varje dag och skärpa din handelsförmåga. Sådan erfarenhet och kunskap gör dig till en bättre kreditleverantör eller köp-och-håll-investerare. Och självklart är dagens handel en rolig rush. Hjälp stödja den här bloggen, snälla dela. NyhetsbrevHur handel SPY Alternativ för vinst 12072011 8:00 EST Adam Warner Författare, alternativ volatilitet Trading Adam Warner. en regelbunden bidragsgivare till Investorplace. diskuterar tips och tricks för att göra lönsamma alternativhandel på den populära SPY ETF. Tillgången till handelsmöjligheter har expanderat kraftigt under de senaste decennierna. Inte för länge sedan fanns det bara ett alternativs utgångsdatum per månad, och det var alltid den tredje fredagen. För varje lager, råvara eller underliggande tillgång handlade vi de första två månadscyklerna och hade från två till fyra ytterligare utgångscykler. Alternativa strejk var 2,50 för varulager under 25, 5 separata för lager upp till 200 och 10 separata för aktier som handlar över 200. Snabbspolning fram till 2011, och nu kan du handla alternativ i i stort sett vilken tidsram (från några dagar till jämn några år) och med strejk ofta 1 ifrån varandra, även i trefems siffror. Ta exempelvis SampP 500 SPDR (SPY). Det erbjuder 16 separata utgångscykler att handla, från alternativ som löper ut inom en vecka till alternativ som löper ut i januari 2014. Och de donrsquot löper bara ut på tredje fredagen. Vissa är veckovisa alternativ, som löper ut varje fredag. Det finns också kvartalsvisa alternativ, som upphör vid affärsverksamheten den sista handelsdagen i månaden i mars, juni, september och december. Och det finns naturligtvis standard månadsalternativ, som du kanske är mest bekant med. Ta en snabb titt på denna skärmdump av SPY-samtal (klicka för att förstora). Yoursquoll ser att det finns tre för närvarande handlade utgåvor bara i december. Klicka för att förstora Så med alla val, hur bestämmer du vad du ska handla Irsquod säger använd den extra flexibiliteten till din fördel. Välj en tidsram som är bekväm med och rulla med den. Vill du handla veckavisa alternativ Här är några saker att tänka på Veckor är bäst lämpade för mer aktiva handlare, minst de som kan hålla ett öga på sina positioner, eftersom det inte finns någon premiumkudde för therersquos för att mildra en dålig position. Letrsquos tittar på SPY, till exempel. Omslaget (det är när du köper för att öppna ett samtal och en sats till samma lösenpris under samma utgångsperiod, eller du kan istället sälja för att öppna båda alternativen) i närmaste pengar vid strejken i decemberveckan 3. (Vid nuvarande priser handlar både 126-samtalet och motsvarande 126-satsen för ca 1,50, så du skulle betala 3 för att köpa båda eller samla 3 för att sälja båda.) Det låter bra, men jag menar, letrsquos säger att du sälja ett kontrakt, och yoursquore omfattas från 123 till 129. (Thatrsquos 126 - 3.) Ett problem, men: vi får 2 luckor ungefär varannan dag nu. Så om det händer när som helst under de följande fyra handelssessionerna (tills dessa veckor löper ut på fredag), kommer din fråga att vakna och finna att SPY redan har drivit din vinstpotential till randen. Du kan självklart köpa det, men då riskerar du på andra håll. Ingenting händer, och du är ute efter nästan 3 på fyra handelssessioner. Endera att köpa eller sälja tvären kan fungera spektakulärt bra eller kunna visa sig katastrofalt. Poängen är att det är en riskabel satsning på något sätt, särskilt om du kan checka in på din handel. NÄSTA: Goda skäl att välja månatliga alternativ Standard månatliga kontrakt är alltid en ldquoOptionrdquo Vanlig decemberförfall upphör att gälla en vecka senare, på den bekanta tredje fredagen. Där går samma gränsen för ca 5. Du skulle ha en extra vecka med den handeln, med senare utlämningsdatum, extrapremien. Dess överväldigande sannolikt kommer SPY att flytta lite bort i en riktning (och ena sidan av handeln blir i pengarna) mellan nu och då, men det nu utmärkta benet av trade wonrsquot går omedelbart till noll, så du har lite mer kudde att leka med. Med andra ord, om SPY flyttar till 123, kommer de 126 samtalen med en vecka-plus att fortsätta att ha något värde, så det kommer inte att explodera eller implodera som det veckovisa gör. Trots det är det fortfarande inte en enorm tid kvar. Mitt föredragna sätt att spela SPY-alternativ nu Personligen gillar jag handelsalternativ i fem till sju veckors tidsram, oavsett om Irsquom är en nettköpare eller säljare. På köpsidan ger det mig tid för avhandlingen att spela ut (förutsatt att jag har någon typ av avhandling till att börja med). Just nu leder det mig till regelbundet januariförfall, med knappt sju veckor att gå. 126 strängle där går för ca 8,85 när jag skriver. Om jag köper, ger det mig lite tid att köpa och sälja SPY-lager mot det. Om jag säljer, är det inte en övernattning över natten. Gå mycket längre i tid och mycket måste hända för att flytta nålen på en Delta-neutral alternativspel (det vill säga att vi spelar med pengarna på rätt sätt och inte etablerar en riktad handel). Så för mig, erbjuder det fem - till sju veckors intervallet den perfekta söta fläcken. Men med all hjälp, använd de myriade valen på tavlan för att hitta det som passar dig bäst. Aktivera JavaScript för att se kommentarerna från Disqus. Det här är en veckokolumn som fokuserar på ETF-alternativ av Scott Nations, en proprietär näringsidkare och finansingenjör med cirka 20 års erfarenhet av alternativ. Nästan 136 miljoner optioner på ETF har handlats i december 2014, och eftersom ETF och alternativ är bland de snabbast växande finansiella fordonen i världen är det bara meningsfullt att kombinera de två. Denna kolumn belyser ovanligt stora eller intressanta ETF-alternativtjänster för att hjälpa läsare att förstå var affärsmän tror att en viss ETF kan ledas. På så sätt undersöker nationerna den underliggande optionsstrategin. ETF och alternativ på ETF är underbara verktyg för aktiva näringsidkare. ETF har gjort tillgångsklasser som tidigare var tillgängliga för handlare bara ett musklick bort. Tillväxten i optionshandel och optionsutbildning innebär också att fler och fler handelsmän utnyttjar det nästan oändliga antalet strategier som alternativen kan erbjuda. På 1980-talet kunde detaljhandlare bara läsa om högavkastningsmarknaden. Nu finns det mer än ett dussin högavkastningsobjekt ETF, många med mycket likvida optionsmarknader. Samma sak gäller för internationella aktier. Traditionella fonder fanns, men de var föremål för stil och geografi diffusion, och om du trodde att en av dessa marknader skulle gå åt sidan var det ingen optionsmarknad som skulle låta dig utföra en strategi för att dra nytta av det. Men köpoptionerna är bättre idag, även i de underliggande index som fanns tillgängliga före ETF: er och optioner på dessa ETF. Likvida SPY Options Market Till exempel lanserade alternativen på SPDR SampP 500 ETF (SPY A-98) inte till 2005, och alternativen på SampP har varit tillgängliga sedan 1980-talet, men varje alternativhandlare i världen kan nu dra nytta av av SampP-optionsmarknaderna med en budsperspridning som bara är 0,01 bred. Innan alternativen på SPY lanserades var dessa budskapsspridningar mycket bredare. Denna likviditet innebär att multileg spreads och kombinationer tillåter en näringsidkare att göra en definierad riskhandel som SPY kommer att gå upp, ner eller sidled. Och en institutionell näringsidkare gjorde just det i SPY på tisdag. SPY har handlat i en relativt smal rangenarrow som en relativ termer från början av året som du kan se. Det kan tyckas att SPY har studsat under de första 12 handelsdagarna i 2015, men sedan SPY lanserades 1993 ligger det genomsnittliga intervallet för SPY under de första 12 handelsdagarna på 5,25 procent, medan det år 2015 var bara 4,1 procent. Om en näringsidkare trodde att åtgärden i sidled skulle fortsätta med möjligheten att SPY skulle återuppta sin mars högre, finns det flera alternativstrategier som hon kan använda till vinst. Men en av dessa strategier har fördelen att tjäna pengar om SPY inte gör någonting, rör sig högre eller ens om det rör sig lite lägre och gör det samtidigt som riskbegränsningen begränsas. Så vad är denna underbara handel som begränsar risken men genererar avkastning med tanke på olika resultat Sälj en spridning. Anatomi av en Options Trade På tisdag sålde en institutionell optionshandlare en massa spridningar på SPY. Han sålde totalt 17 229 av SPY 200-strejken sätter ut i februari och köpte samma antal SPY 195-strejk sätter sig expring samtidigt för att begränsa hans risk. Medan vår näringsidkare exekverade sin handel i tre stora bitar, bara några minuter från varandra, och med lite olika priser för varje grupp, var priserna han fick för den första gruppen illustrerande avlönen och risken för handeln. Han sålde 200 strejken sätter på 3,64 per aktie med SPY vid 201.63. Eftersom varje alternativ motsvarar 100 aktier i SPY, samlade han sammanlagt 6,27 miljoner för att sälja dessa satser. Genom att sälja dem har han åtagit sig att köpa 1,72 miljoner aktier i SPY på 200,00 per aktie om ägaren av dessa ställer utvalda för att utöva dem, vilket den ägaren kommer göra om SPY är under 200,00 vid utgången av februari. Vår säljare kan bara vinna med 6,27 miljoner insamlade, men har nästan obegränsad risk eftersom SPY skulle kunna sjunka långt under 200,00 vid utgången av februari. För att begränsa den risken betalade vår alternativt handlare 2,28 för 195-strejken, vilket innebär att han betalat totalt 3,93 miljoner, så han har nu rätt, men inte skyldigheten att sälja 1,72 miljoner aktier i SPY kl 195.00, vilket han kommer att gör om SPY är under 195,00 vid utgången av februari. Om SPY är under 200,00 vid options utgång, kommer vår näringsidkare att köpa dessa aktier på 200,00. Vi hänvisar till detta med att ha aktierna till honom. Men om SPY är under 195.00 kan han utöva de alternativ han äger, 195-strejken sätter och säljer aktierna ut vid 195.00. Vårt näringsidkare mottog ett netto på 1,36 för att sälja varje uppsättning, eller totalt 2,34 miljoner. Det blir en ganska trevlig lönedag om han får för att hålla allt. Men vad måste SPY göra för honom för att behålla alla dessa pengar. Han behöver SPY att vara över 200.00 vid valperioden i februari. Eftersom SPY var vid 201,63 när han exekterade dessa spridda kan SPY flytta sig högre, flytta sig i sidled eller till och med släppa lite så länge som det förblir över 200.00 vid valperiodens utgång. Du kan se löneprofilen vid utgången nedan. Begränsa ett förlorande scenario Även om SPY skulle sänka hela vägen till noll i februari utlopp, var det ganska osannolikt resultat, det värsta som skulle hända med vår säljförsäljare är att han skulle behöva köpa 1,72 miljoner aktier i SPY kl 20.00 och då skulle han sälja dem till 195.00. Hans förlust på 5,00 per aktie skulle minskas med 1,36 han mottog för att sälja varje uppsättning. Så är hans maximala nettoförlust 3,64 per aktie, eller totalt 6,27 miljoner. Det faktum att den maximala nettoförlusten är lika med det pris som erhållits för att sälja 200 strejken sätter är bara en slump. Så länge SPY är under 195.00 kommer vår näringsidkare att förlora det med 3,64 per aktie. Men SPY var vid 201.63 när dessa spridningar såldes, så det är inte troligt, och alternativmatematiken berättar för oss att det är mindre än 30 procent sannolikhet som kommer att hända. Och samma alternativ matematik berättar för oss sannolikheten att hålla allt det där alternativet som samlas upp är ungefär 55 procent. Ett annat Upside Scenario Och vad händer om SPY är mellan 195.00 och 200.00 vid valperiodens utgång. Vårt näringsidkare måste köpa aktierna på 200.00, men han vill inte utöva sina 195-satsar. Det skulle innebära att han skulle sälja sina aktier klockan 195.00 även om SPY handlar över denna nivå. Istället skulle han låta sina 195 uppsättningar löpa ut värdelösa och han skulle helt enkelt sälja aktierna på den öppna marknaden. Med SPY under 200.00, och så länge SPY är över är breakeven-priset på 198,64 kommer handeln att vara lönsam. Med det sagt kommer vinsten att vara mindre än maximalt 1,36. Och under 198,64 kommer denna handel att vara en förlorare. Alternativ på ETF gör det möjligt för handlare att spekulera eller säkra i ett stort antal tillgångsklasser och olika alternativstrategier gör det möjligt för dem att skapa en handel som är lämplig för varje riskappetit och varje potentiellt ETF-pris vid optionsavräkning. När den här artikeln skrevs, var författaren lång SPY och hade en delta-neutral alternativposition i SPY. Följ Scott på Twitter ScottNations.
No comments:
Post a Comment